股价暴涨73% “尴尬”的甲骨文终于迎来“高光时刻”

北京时间6月15日上午，有消息称，美国商业软件巨头甲骨文目前迎来“高光时刻”。

当地时间周三，甲骨文股价上涨4.8%，收于每股122.24美元。这是连续第五天创造历史新高，也是本月第八次创造新高。华尔街分析师欣喜若狂，这家由埃里森创立的拥有46 年历史的公司凭借云计算焕然一新。

在过去的12 个月里，甲骨文的股价上涨了73%，涨幅超过除英伟达以外的其他大盘科技股。与年初相比，甲骨文的股价上涨了一半以上。这也可能成为继1999年互联网科技股泡沫后，甲骨文股价涨幅最高、股东最兴奋的一年。

甲骨文之所以在本轮股价大涨，是因为该公司第四季度的利润、营收等指标超出了分析师的预期，获得了华尔街的好评。日前，高盛集团将甲骨文的股票评级从卖出上调至持有。

财报发布后，彭博亿万富翁数据显示，甲骨文创始人拉里埃里森（Larry Ellison）超越微软联合创始人盖茨成为全球四大富豪，这也是埃里森的最佳富豪排名。

持有甲骨文1.63亿美元股份的美国沙尔夫投资公司总经理埃里克林奇表示，埃里森为甲骨文的高光时刻功不可没。

在这次股价大涨之前，甲骨文在科技行业的地位很尴尬，被视为昔日的英雄，失去了光彩，无法再创新。

在竞争激烈的云计算市场，甲骨文在销售软件方面的市场份额不断被竞争对手Salesforce蚕食。在云基础设施（云计算的一个板块）领域，亚马逊、微软、谷歌成为龙头企业，甲骨文则成为读者“陪读王子”。甲骨文努力抢夺TikTok、TikTok、 Zoom（一家在线会议服务商），却只能眼睁睁看着更多知名企业客户走进对手的大门。

如今，甲骨文的云计算业务迎来了转折点，这源于风靡全球的生成式人工智能技术。以ChatGPT为代表的生成式人工智能可以根据用户的几个关键词来写文章或制作图片。

Cohere是一家服务于企业的生成式人工智能公司。其产品可应用于写作总结、内容搜索、文案等领域。目前资本估值为20亿美元。甲骨文目前是该公司的股东。

在财报会议上，埃里森表示，几家客户最近签署了一份价值20 亿美元的云计算合同，涉及甲骨文的“第二代云”产品。

Oracle 和Salesforce 都提供商业软件。 2020年甲骨文市值将被Salesforce反超，但2021年甲骨文将反超Salesforce。如今，这两家公司的市值大相径庭，根据周三的收盘价计算，甲骨文为3300 亿美元，Salesforce 为2040 亿美元。

而且，甲骨文目前的业务增长速度比Salesforce还要快。在最近一个季度，甲骨文的收入同比增长17%，而Salesforce 仅增长11%。

一季度财报显示，甲骨文云基础设施业务收入同比大增76%，超过上一季度55%的增速。在股票评级调整报告中，高盛分析师卡什兰甘（Kash Rangan）也提到了甲骨文云计算的高增长。

兰根表示，云计算的高增长率发出了一个明确的信号，即甲骨文与大型竞争对手相比在性价比方面的比较优势赢得了客户（包括现有客户和新客户）的芳心，尽管甲骨文进军云计算领域基础设施市场相对较晚，这些优势将有助于公司长期提高其市场份额。

高盛集团的报告指出，虽然云基础设施业务增长迅速，但令人欣慰的是，甲骨文管理层宣布2024财年的资本支出将继续保持不变，这显然有利于公司的自由现金流。

在科技行业，甲骨文主要服务于企业客户。与许多云计算竞争对手一样，甲骨文首先销售运行在云端的商业软件，让企业从自己的数据中心（机房）模式迁移到云计算模式。 2016年，甲骨文斥资91亿美元收购了云软件厂商NetSuite，强化了其云计算能力。

然而，甲骨文上述云计算战略落空，市场排名下滑。 2009年，埃里森甚至炮轰“云计算”这个新名词。

他说，科技行业有时候就是莫名其妙，他们换一个名词，就觉得自己发明了一项新技术。

随后云计算市场的繁荣让甲骨文如坐针毡。从2010年到2020年，甲骨文的股价涨幅远远落后于亚马逊、微软和谷歌这三大云计算厂商。只买一只跟踪标准普尔500指数的基金，回报率是甲骨文股票的两倍多。

渐渐地，甲骨文听话了，开始模仿云计算领导者的做法，根据服务器、网络存储和网络连接的实际使用情况向客户收费。

2015 年，甲骨文推出了“弹性计算云”产品，距亚马逊推出类似的EC2 计算产品已有9 年时间。 2018年，甲骨文又推出了“二代云”产品。

去年10月，埃里森透露，他意识到甲骨文在云计算领域一直在抄袭对手，他决定改革产品，推出新模式。

当地时间周一，埃里森表示，企业客户正在寻找削减IT 开支的方法，而且与亚马逊的云计算产品相比，甲骨文的云数据库速度更快，价格也更实惠。

甲骨文CEO萨弗拉卡茨（Safra Catz）表示，有些客户是新来的，但很多客户已经与甲骨文合作多年，甚至几十年，大家会看到甲骨文的好日子还在后面。

同时，卡茨也感谢埃里森，表示他用智慧、决心和意愿，

景领导了甲骨文，让所有人跟随甲骨文一起发展。

今天，对于华尔街价值导向的投资人来说，甲骨文仍有吸引力。该公司拥有大量的老客户，利润表很强劲，利润率超过许多科技业对手。

和过去形成鲜明对比的是，埃里森可以大声念出一些大牌的云计算新客户，比如在第四财季，甲骨文新签约了北美折扣零售巨头“美元树”、埃克森美孚、辉瑞制药等公司。

对于目前的人工智能热潮，林奇表示甲骨文对于目前的状态和位置感到满意。但他也表示，甲骨文在云基础设施领域的高增速，不会一直持续下去。