头条：分析师致亚马逊CEO公开信：追求太多想法 投入大量资金却看不到效果

6月8日消息，美国当地时间周三，伯恩斯坦研究公司的分析师公开致信亚马逊CEO和董事会，认为亚马逊追求的“想法太多”，需要关注最好的机会。

Bernstein 分析师Mark Shmulik 在致亚马逊CEO Andy Jassy 和董事会的公开信中表示，亚马逊正在寻求颠覆从医疗保健到杂货店再到互联网卫星等行业。在服务等方面的过程中，变得过于分散，错失了核心业务所蕴含的机会。

有了AWS，亚马逊仍然主导着电子商务和云计算。然而，分析人士表示，该公司还在其他一些领域进行了大量投资，但尚未见效。

对亚马逊股票给予“跑赢大盘”评级的施穆利克在公开信中写道：“我们完全支持亚马逊为识别和抓住下一个AWS 规模机会所做的努力。但我们最近看到的是，公司正在追逐太多想法和不太好的想法会夺走资源、资金，最重要的是，注意力会从‘只有亚马逊才能做到’的真正颠覆性创新上转移。”

Schmulik 说，与“最接近的科技巨头（苹果、微软和谷歌）”相比，投资者也对亚马逊的股票表现感到失望。亚马逊股价今年迄今上涨了50%，但在过去五年中，该股的表现落后于其他科技巨头约52%。

Schmulik 敦促亚马逊回到“第一天”的心态，他指的是亚马逊创始人兼执行主席杰夫贝佐斯所倡导的一句话。贝索斯曾表示，Day 1 的心态将帮助亚马逊避免灭绝，并鼓励它继续像初创公司一样快速创新，无论公司规模有多大。

在他2017 年的年度股东信中，贝索斯说：“创业公司的第二天心态是停滞，然后是无关紧要。接着是痛苦的衰退，最后是死亡。这就是为什么始终保持第一天心态的原因。”

Schmulik 写道，亚马逊应该剥离医疗保健及其新的近地轨道卫星计划Project Kuiper，或者寻求外部融资或削减开支。他指出，亚马逊在放弃远程医疗服务Care、健康和健身追踪器Halo 以及一家名为Haven 的医疗保健企业之前，多年来一直涉足医疗保健领域。

根据Schmulik 的说法，“Kuiper 项目作为一个投资领域似乎更为极端”，亚马逊承诺投入100 亿美元扩大该项目。他写道，谷歌未能在Project Loon、Fiber 和Fi 上取得成功，这表明“无论技术多么‘酷’，资本密集型、低利润的公用事业都不值得付出努力。”

亚马逊甚至应该跟随谷歌母公司Alphabet 的领导，将“柯伊伯计划”、医疗保健，可能还有Alexa 整合到“其他赌注”中，Schmulik 说。这样做将展示“更健康、更有利可图的核心业务”，而不会损害公司“打造下一个AWS”的努力。

Schmulik 还对亚马逊向巴西、新加坡和印度等仍然具有竞争力的国际市场的扩张持怀疑态度。他称之为“花了很多钱”，尽管市场可能具有战略价值。

Schmulik 写道，亚马逊在考虑推出Whole Foods、Fresh 和无收银便利店Go 等实体业务时需要“向前看”。该公司于2017 年以137 亿美元的价格收购了全食超市，在推出其他实验性商店的同时，继续在其网站上推出食品杂货。最近，由于Jassy 希望削减成本，该公司暂停了Fresh and Go 门店的进一步扩张。

Schmulik 说，亚马逊不应继续修补其Fresh and Go 商店业务，而应“购买一个经过验证的概念，如潜在的、剥离的KR/ACI 商店”。他指的是Kroger 和Albertsons 正在出售的商店，作为他们整合计划的一部分。

Schmulik 表示，亚马逊应该专注于其核心优势，并继续进军其他已经获得牵引力的领域，鼓励继续扩大其广告和媒体部门，并继续扩大其Buy with Prime 服务，该服务允许亚马逊以外的客户该网站利用其Prime 运费。

Schmulik 补充说，目前分散的、分散的战略让股东感到困惑，需要纠正以遏制持续的业绩不佳。他指出，亚马逊在AI 竞赛中的地位仍然不确定。

“我们今天收到的投资者问题是，‘AWS 在人工智能领域垫底吗？’、‘零售业真的是一项有利可图的业务吗？’，甚至‘我们应该让Jassy 参加财报电话会议吗？’” Schmulik 写道：“这些都指向一个根本问题：亚马逊没有自己的故事。”

亚马逊发言人没有对本文发表评论，但指出Jassy 4 月份的股东信函提出了Bernstein 报告中提出的一些问题。 Jassy 在信中表示，亚马逊花了几个月的时间分析业务并确定“我们是否相信每项举措都具有长期潜力”以增加收入和运营利润。

谈到国际扩张，Jassy 说：“这些新市场需要一定数量的固定投资才能启动和扩大规模，但我们喜欢他们目前的发展轨迹。”

Jassy 在信中表示，亚马逊需要“更广泛的实体店足迹”来为杂货市场的更多人提供服务。对于Project Kuiper 来说，这是“亚马逊的一个非常大的潜在机会”，并且最初是资本密集型的，类似于AWS。